供應鏈倉儲物流金融服務定價模型研究

近些年來,經濟全球化趨勢越來越明顯,各國之間的經濟交往更加頻繁。受到全球范圍內金融風暴的影響,各國港口的貨物吞吐量以及集裝箱吞吐量都出現了一定的下降,倉儲物流積壓現象變得越來越普遍,以至于企業大量資金被占用,無法發揮作用。嚴重的情況下,甚至會因資金短缺威脅到企業的正常運營。在這樣的情況下,許多商業銀行提出了倉儲物流金融這一新型融資業務,為廣大企業解決資金短缺以及物流積壓問題的解決提供了渠道。

供應鏈是由供應商、制造商、分銷商、零售商等多個物流環節共同構成的,其中涉及到了物流、信息流、資金流等多個方面,由于其各個環節之間存在頻繁的交叉,因此它是一個非常復雜且變動性較強的系統。供應鏈倉儲物流金融服務則是商業銀行以供應鏈倉儲物流質押為授信條件,利用倉儲物流所欲全融資而提供的綜合金融服務。

通過以上敘述我們已經知道,供應鏈系統倉儲物流金融的參與主體主要包括商業銀行、供應鏈系統產出物流所有權者以及倉儲監管方三個部分,因此金融服務的定價必然會受到三方的影響,實際上金融服務定價的過程實際上就是三者權衡利益和權責的過程。三者彼此之間的關系也存在一定的差異性。因此,在供應鏈倉儲物流金融服務系統中,商業銀行和倉儲監管方屬于倉儲物流金融服務的提供者,而倉儲物流所有權者則屬于金融服務的受用方,因此倉儲物流所有權者需要向其余兩方支付一定的金融服務費用。

供應鏈倉儲物流金融服務定價運作的過程中,商業銀行業務審核部門會對倉儲物流所有權者以及倉儲監管方的相關信息進行采集,綜合分析歷史倉儲信息、資信記錄、質押品價值等各項信息,在此基礎上進行資信審查。之后由業務拓展部門結合倉儲物流所有權者和倉儲監管方的信息數據對適宜的業務種類進行核定。同時,商業銀行會對倉儲物流金融業務的種類和數據進行分析,明確其中存在的各類風險,然后對具體業務類型的影響因素和實際影響程度進行分析。

倉儲物流金融服務定價的影響因素包括物流金融影響因素、物流財務影響因素、物流倉儲影響因素、宏觀經濟影響因素等,將此四項作為一級影響因素,可以進行二次細分,其中物流金融印象因素可以分為營銷成本、融資利率等。物流財務影響因素可以分為利率、倉儲物流融資量等。物流倉儲影響因素可以分為目標利潤率、倉儲監管成本等。宏觀經濟影響因素可以分為通貨膨脹率、倉儲物流金融服務的競爭價格等。

在進行供應鏈倉儲物流金融服務定價機制構建的過程中,具體可以從分析模塊、數據模塊、定價模塊三個方面入手,三個模塊各司其職。其中分析模塊的功能對對金融服務定價內外部影響因素進行分析,它直接關系著金融服務價格制定的科學性。定價模型則在定價數理模型構建過程中發揮著重要作用。

通常情況下,供應鏈倉儲物流金融服務定價的影響變量主要包括三種類型,分別是倉儲物流金融服務定價的成本因素變量、需求量因素變量以及利潤率因素變量。倉儲物流金融服務成本、利潤率以及需求量三者和倉儲物流金融服務價格之間都屬于正相關的關系?？梢詫⑸鲜鋈N變量進行再次細分,獲得二級因素變量。其中倉儲物流金融服務的成本因素變量可以分為倉儲物流金融服務資金成本、人力資源成本、倉儲監管成本以及營銷成本。倉儲物流金金融服務需求量因素變量可以分為利潤額、倉儲物流總價值、金融服務的競爭價格等。倉儲物流金融服務的利潤率因素變量則可分為風險補償、目標利潤率、通貨膨脹率等。上述所有二級因素變量也全部和倉儲物流金融服務價格成正相關。

在倉儲物流金融服務價格制定的過程中,通常需要考慮倉儲物流金融服務成本、利潤率以及需求量三個方面的因素,為了定價我們需要建立相應的金融服務定價模型,可以將這三個因素作為變量進行分析,最終保障合理的成本和利潤。倉儲物流金融服務利潤率成為倉儲物流金融服務定價主要影響因素的原因在于商業銀行的主要通過貸款實現收益,貸款收益率直接關系著其盈利目標是否能夠實現。此外,現階段我國只有少數商業銀行具備開展物流金融服務的實力,可見市場阻礙依舊很大,在這種處于完全競爭和完全壟斷之間的市場環境下,在確定價格時不僅要考慮到供求關系,還需對競爭對手的行為進行考慮。實際上,來自競爭對手的影響也可以歸入到服務需求的影響之中。

倉儲物流金融服務實際上仍舊屬于商業銀行的貸款業務中,但其與普通貸款業務之間存在明顯的差異性,具體就體現在定價方面。普通貸款的定價和貸款利率相關,而倉儲物流金融服務的定價則與倉儲物流所有權者向商業銀行融資支付的利率有關。當前階段,商業銀行在具體業務開展中,會結合業務的實際特點合理選擇定價模型?？紤]到倉儲物流金融服務定價的特殊性,單純的采用某種定價方式不太合適,因此需要構建一種適應供應鏈倉儲物流服務、具有綜合性特征的貸款定價模型。

利用定價模型進行定價具體流程如下,首先供應鏈餐廚物流所有者要對倉儲物流的價值進行確定,明確自身的資金需求。其次,商業銀行根據倉儲物流價值對貸款折扣率進行確定。與此同時,商業銀行會綜合服務率、成本、需求量等因素,對融資服務價格進行確定。

在上述過程中,商業銀行倉儲物流金融服務的成本率和利潤率是其價格構成的直接因素,此時假定需求量因素對價格產生π的影響,即π為物流融資額對倉儲物流金融服務價格的影響系數,則商業銀行倉儲物流金融服務的當前價格P=C(倉儲物流金融服務定價成本)+Rp(倉儲物流金融服務利潤率)+πQ(融資額)。

綜上所述,成本、利潤率以及市場需求是供應鏈倉儲物流金融服務定價的主要影響因素,通過對這三種因素及其數據變量的影響程度分析,本文建立了倉儲物流金融服務時點定價穩定性模型,希望可以為商業銀行的定價提供參考。